Что такое USDC?

Стейблкоины в последние годы стали неотъемлемым компонентом пространства цифровых активов, выступая в качестве основного рельса, по которому фиат входит и выходит с рынка.

Стабильность цены USDC резко контрастирует с печально известными колебаниями цен других криптовалют, таких как Bitcoin и Ethereum. 

USDC — один из наиболее популярных централизованных стейблкоинов, действующий в соответствии с законодательством США. Он был создан компаниями Circle и Coinbase.

Этот проект разработан с открытым кодом, что означает, что любой желающий может ознакомиться с его кодом и внести в него свой вклад.

По состоянию на август 2023 года, эмиссия USDC составляет около $26 млрд. Это второй по величине стейблкойн после USDT. В 2022 году ему почти удалось обойти USDT после краха LUNA, когда CIRCLE заметно повысил выпуск USDC на рынок, при противоположных действиях со стороны Tether.

На представленном ниже графике представлены сведения о совокупном капитале ключевых стейблкоинов и заметно его существенное снижение, в том числе по причине уменьшения объемов USDC.

В последнее время у USDC возникали заметные проблемы с привязкой к курсу доллара США:

Наиболее заметным и обсуждаемым событием является отвязка от курса доллара во время банковского кризиса в марте 2023 года, поскольку Circle хранила часть своих резервов USDC в Silicon Valley Bank ($3,3 млрд). В результате цена USDC опустилась до $0,86.

Хотя он быстро восстановил свои позиции, это событие напугало инвесторов и вызвало массовый отток средств из второй по величине стабильной монеты. 

USDC торгуется на всех основных децентрализованных и централизованных биржах: Binance, Bybit, Coinbase, Kraken, Uniswap, KuCoin и других.

История USDC

USDC анонсирована в мае 2018 года и запущена в сентябре того же года Centre, совместным предприятием поставщика одноранговых платежей, известного как Circle, и одной из крупнейших криптобирж в мире, Coinbase.

USDC стремится улучшить регулирование, прозрачность и стандарты лицензирования стейблкоинов по сравнению с другими, в частности, Tether (USDT).

Первоначально USDC получил поддержку в размере 110 миллионов долларов США от Goldman Sachs и Breyer Capital, а также других известных инвесторов.

Дебютировав в 2018 году на блокчейне Ethereum, сейчас USDC доступен в других популярных блокчейна, включая Algorand, Solana и Tron.

Обещают, что в ближайшие два месяца USDC станет доступен на 6 новых блокчейнах :  Base, Cosmos (через сетевое решение Noble), NEAR, Optimism, Polkadot и Polygon

Обеспечение USDC 

В отличие от децентрализованных стейблкоинов, таких как DAI, USDC обеспечивается традиционными активами, хранящимися на банковских счетах. Это делает USDC более устойчивым к колебаниям рынка криптовалют, но также делает его более уязвимым для регуляторных рисков.

При выпуске новых токенов эквивалентная сумма USD хранится в наличных и краткосрочных казначейских облигациях США в компании Circle, гарантируя, что стоимость USDC остается привязанной к стоимости USD. 

Если раньше USDC держала небольшое количество коммерческих бумаг — вид краткосрочных долговых обязательств, выпускаемых компаниями для покрытия своих более срочных обязательств, то в последнее время компания утверждает, что держит только государственные активы.

Будучи зарегистрированной в США компанией, предоставляющей денежные услуги, Circle проводит аудит активов международным гигантом бухгалтерского учета Grant Thornton.

11 марта 2023 года Circle сообщил, что USDC обеспечен 77% (32,4 млрд долларов) краткосрочными казначейскими векселями США.  Эти резервы находятся на хранении у BNY Mellon, а управление активами осуществляется BlackRock. 

Денежная часть резерва USDC, 23% (9,7 млрд долларов), в настоящее время хранится в основном в BNY Mellon. 

Сведения об обеспечении USDC и ежемесячные отчеты о резервах USDC доступны по ссылке.

Почему курс USDC остается стабильным?

Курс USDC поддерживается стабильным за счет обеспечения каждого токена одним долларом США на банковском счете. Это позволяет USDC использоваться для операций с минимальной волатильностью и риском.

USDC создается с помощью смарт-контракта каждый раз, когда вносится доллар. Каждая монета USD может быть обменена на один доллар и обеспечена либо одним долларом, либо активом, выраженным в долларах США (фиатная валюта), который хранится на счетах в регулируемых учреждениях в Соединенных Штатах.

Чтобы поддерживать постоянное обеспечение, монеты безвозвратно уничтожаются или сжигаются, когда потребитель хочет обменять USDC обратно на доллары, а средства из базовых резервов возвращаются во внешний банк клиента.

Применение USDC

• Платежи. USDC используется для мгновенных и надежных платежей с низкой комиссией.
  
  

• Инвестиции. USDC применяют для минимизации рисков и диверсификации портфеля.
  
  

• DeFi. USDC используется во многих DeFi-проектах для займов, стейкинга, фарминга и других финансовые услуг.
  
  

• Торговля. USDC используется для торговли на централизованных и децентрализованных криптовалютных биржах.
  
  

• Денежные переводы. USDC используют для отправки средств через границы. Получатели могут хранить USDC, не используя банковский счет и не беспокоясь о волатильности цен.
  
  

• Visa. С декабря 2020 года Circle и Visa Circle объединили усилия для интеграции USDC в экосистему Visa, что позволяет пользователям отправлять и получать USDC через сеть Visa и подключать его к картам Visa.
  
  

Плюсы USDC 

• Стабильность. USDC обеспечивает стабильность, позволяя пользователям избежать волатильности криптовалют.
  
  

• Широкое распространение. USDC доступен на большинстве криптовалютных бирж и активно используется в DeFi.
  
  

• Регулярный аудит. Компания зарегистрирована на территории США, в связи с чем финансовая отчетность Circle проходит ежегодный аудит и подлежит проверке SEC.
  
  

• Мультисетевой характер. USDC доступен на нескольких блокчейнах, что позволяет пользователям легко переводить и использовать USDC в различных сетях, таких как Ethereum, Solana, Algorand, Avalanche и другие.
  
  

• Неэмитируемость USDC правительством США.
  
  

Минусы USDC 

• Централизация. USDC управляется компаниями Circle и Coinbase, что делает его уязвимым для регуляторных атак.
  
  

• Блокировка средств. В отличие от децентрализованных стейблкоинов, средства на USDC могут быть заблокированы или конфискованы.
  
  

• Регуляторные риски. Увеличение регуляторного давления на централизованные стейблкоины может вызвать проблемы для USDC.
  
  

Перспективы USDC 

Централизованные стейблкоины, такие как USDC, продолжают играть важную роль в криптовалютной экосистеме. 

Сотрудничество с такими партнерами, как Visa, увеличивает приемлемость USDC в качестве платежного средства на глобальном уровне и способствует массовому внедрению стейблкоинов в традиционный финансовый сектор. Благодаря этому партнерству USDC становится еще более привлекательным для различных участников рынка, включая мерчантов, платежных провайдеров и потребителей.

Однако рост регуляторного давления может привести к увеличению популярности децентрализованных альтернатив, таких как DAI.