Dai — это стабильная децентрализованная валюта без дискриминации. 

В мире криптовалют волатильность является одной из ключевых проблем, которые затрудняют широкое использование цифровых активов в повседневных операциях. Стабильные монеты, такие как DAI, решают эту проблему, предлагая цифровую валюту, чья стоимость привязана к традиционным валютам или другим активам, обеспечивая стабильность и предсказуемость. DAI является уникальным стабильным токеном, разработанным и выпущенным на блокчейне Ethereum в рамках проекта MakerDAO. 

MakerDAO — платформа смарт-контрактов в криптовалюте Ethereum, которая поддерживает и стабилизирует стоимость DAI с помощью динамической системы обеспеченных залогом долговых обязательств, автономных механизмов обратной связи и внешних действующих лиц, имеющих соответствующую заинтересованность. 

В отличие от многих других стабильных монет, DAI не обеспечен традиционными валютами на банковских счетах, а основан на системе залоговых позиций и децентрализованной автономной организации (DAO).

Сведения о DAI

Адрес DAI в сети Ethereum

0x6b175474e89094c44da98b954eedeac495271d0f.

Цена (на момент публикации) — $0.9998

Рыночная капитализация — $5,347,888,596

График цены DAI:

DAI торгуется на всех основных децентрализованных и централизованных биржах (Binance, Kraken, Uniswap, KuCoin и других).

На сегодняшний день DAI является одним из популярных и используемых стейблкоинов, в связи с чем занимает 3 место среди них по капитализации, уступая только USDC и USDT. 

Краткая история DAI

DAI был создан в рамках проекта MakerDAO, который начал свое развитие в 2015 году. Основателями MakerDAO являются Руне Кристиансен и Николай Мушегиан, а основной идеей проекта было создание децентрализованной стабильной монеты, управляемой сообществом пользователей и не зависимой от традиционных финансовых институтов.

Первая версия DAI, известная как Single-Collateral DAI (SAI), была запущена в декабре 2017 года. В то время для обеспечения стоимости DAI использовался только один залоговый актив — токен Ethereum (ETH). Однако в ноябре 2019 года был осуществлен переход на Multi-Collateral DAI (MCD), который позволил использовать различные криптовалютные активы в качестве залога, увеличивая уровень диверсификации и устойчивости DAI.

С тех пор DAI продолжает развиваться и интегрироваться в различные сферы, особенно в экосистему децентрализованных финансов (DeFi). DAI стал одним из основных стабильных токенов, используемых в DeFi-проектах для займов, стейкинга и других финансовых операций. Проект MakerDAO продолжает развиваться, и сообщество активно участвует в управлении и принятии решений, касающихся развития DAI и его инфраструктуры.

Обеспечение DAI

DAI отличается от других стабильных монет своим уникальным механизмом обеспечения стоимости. Вместо того, чтобы использовать традиционные валюты на банковских счетах, DAI обеспечивается залоговыми активами, которые находятся в смарт-контрактах на блокчейне Ethereum. Эти залоговые активы могут быть различными криптовалютными токенами, такими как Ethereum (ETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) и другие поддерживаемые активы.

Залоговые активы используются для создания залоговых позиций (Collateralized Debt Positions, CDP) в рамках экосистемы MakerDAO.  Чтобы взять стейблкоин DAI в долг, необходимо заблокировать криптовалюту в смарт-контракте CDP. 

Пользователи размещают обеспечение в Maker Vaults и выпускают DAI. Эта система позволяет одновременно использовать несколько разных криптовалют в качестве обеспечения. Также Maker Vault сжигает DAI, как только пользователь возвращает его.

Информация об обеспечении DAI является прозрачной и доступна любому пользователю по ссылке.

На сегодняшний день, DAI значительно обеспечен другим стейблкоином - USDC, что создает определенные риски для проекта. В марте 2023 года DAI потерял привязку к курсу доллара США вслед за падением USDC. Несмотря на это, участники MakerDao проголосовали за сохранение USDC в качестве основного обеспечения DAI.

Для поддержания стабильности курса DAI к доллару США используются различные механизмы, такие как автоматические ликвидации и стабилизационные сборы. Если стоимость залоговых активов снижается и уровень обеспеченности DAI опускается ниже минимально допустимого, залоговые активы могут быть автоматически проданы на аукционах для покрытия долга и поддержания стабильности DAI.

Почему курс DAI остается стабильным?

Когда стоимость DAI опускается ниже установленной привязки, система стимулирует пользователей погасить свои долги, вернуть залог и уничтожить DAI. Это происходит за счет увеличения комиссии за стабильность, делая кредитование менее выгодным. DAO также может повышать коэффициент сбережения DAI, усиливая спрос на инвестирование в токен.

Антитеза этому процессу происходит, когда стоимость DAI превышает уровень привязки. Снижая комиссию за стабильность, DAO предоставляет дополнительные стимулы для эмиссии DAI. В результате общее предложение DAI возрастает, а цена каждого токена снижается. MakerDAO также может уменьшать спрос на токен DAI, снижая коэффициент сбережения, что заставляет инвесторов искать альтернативные способы получения дохода.

Применение DAI

Поскольку это стейблкоин, то и вариативность его применения большая: покупка-продажа криптовалюты, обмен токенов, стейкинга, фарминг, залоговое обеспечение и т.д. Разберем некоторые из них:

1. Платежи: DAI используется для мгновенных и надежных платежей, в том числе международных, между сторонами без необходимости обращаться к традиционным валютам и банковским переводам.

2. Инвестиции: многие предпочитают диверсифицировать свой портфель и используют DAI для хранения стабильного цифрового актива в своих портфелях с целью уменьшения риска волатильности криптовалют.

3. Децентрализованное финансирование (DeFi): DAI является ключевым компонентом во многих DeFi-проектах, таких как займы, стейкинг, фарминг и другие финансовые услуги. 

4. Торговая деятельность: трейдеры используют DAI в качестве стейблкоина для совершения торговых операций на криптовалютных биржах.

Стоит отметить, что его применение не ограничено только криптовалютным сообществом. В прошлом году компания Société Générale привлекла $7 млн в DAI посредством займа у MakerDAO, а также было одобрено создание хранилища c лимитом в $100 млн в DAI для американского Huntingdon Valley Bank.

Плюсы DAI

• DAI является полностью децентрализованным стейблкоином, что делает его менее подверженным централизованным рискам, таким как ограничения правительства или проблемы с банковскими счетами.

• Обеспечение DAI криптовалютными залогами на блокчейне Ethereum обеспечивает высокую степень прозрачности, что позволяет любому пользователю проверить состояние системы в реальном времени.

• Нет возможности блокировки токенов в отдельных кошельках, что может произойти с некоторыми другими стейблкоинами.

Минусы DAI

• Хотя DAI сам по себе является стабильным, его залоговые активы, такие как ETH, могут быть волатильными, что может вызывать проблемы для пользователей, чьи залоговые позиции становятся недостаточно обеспеченными.

• Механизмы стабилизации и управления DAI могут быть сложными для понимания и использования, особенно для новых пользователей криптовалют.

• 40% обеспечения в USDC, что делает DAI зависимым от данного стейблкоина.

• Имеются определенные риски при работе смарт-контрактов: все операции DAI основаны на смарт-контрактах, что создает риск возможных ошибок, уязвимостей или атак на смарт-контракты, что может повлиять на стабильность и безопасность DAI.

• В сравнении с другими популярными стейблкоинами, такими как USDT и USDC, DAI может иметь меньшую ликвидность на некоторых криптовалютных биржах и платформах.

Перспективы DAI

DAI обладает рядом перспективных возможностей для долгосрочного роста и развития, основанных на его децентрализованных особенностях и интеграции с экосистемой DeFi, к примеру:

1. Поскольку DAI является важным элементом во многих DeFi-проектах, его спрос и использование могут расти с развитием и увеличением размера экосистемы DeFi.

2. В странах с нестабильными национальными валютами или ограниченным доступом к традиционным финансовым услугам, DAI может стать альтернативным средством сохранения стоимости и средством обмена, обеспечивая финансовую стабильность для пользователей.

3. Непрерывное развитие и оптимизация механизмов стабилизации DAI могут сделать его еще более надежным и привлекательным для пользователей, инвесторов и корпораций.

Кошелек для DAI

DAI можно использовать на основных популярных кошельках, таких как Metamask, Ledger, Tangem, Tezor и другие.