Что такое BUSD?

Binance USD (BUSD) — это регулируемый централизованный стейблкойн, активно используемый в экосистеме Binance

BUSD — уже пятый по популярности стейблкойн по состоянию на сентябрь 2023 года (еще в мае он занимал третью строчку). Это централизованный стейблкойн, он выпускается и оперируется в соответствии с законодательством США. 

BUSD создан в сотрудничестве между криптовалютной биржей Binance и Paxos Standard, регулируемой финансовой инфраструктурной компанией.

Код BUSD является открытым, что позволяет любому желающему ознакомиться с ним и предложить изменения.

Paxos и BUSD одобрены и регулируются Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.

В текущее время эмиссия BUSD составляет около $2,8 млрд. С  ноября 2022 года токен потерял около $20 млрд объема, что хорошо заметно на графике:

Причин для столь резкого падения несколько:

1. Потеря привязки к курсу доллару в ноябре 2022 года, январе и марте 2023 года, связанная с отсутствием надлежащего обеспечения.
   
   

2. После проверки со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Paxos прекратил эмиссию BUSD в феврале 2023 года, в связи с чем многие инвесторы выкупили или конвертировали BUSD в другие активы.
   
   

3. Огромный отток средств в количестве около $500 млн произошел в течение 24 часов с момента подачи иска против Binance.
   
   

4. Заявление Binance о прекращении поддержки стейблкоина.

Все это отразилось не только на изменении объемов стейблкоина, но и на цене актива:

В результате перечисленных событий объем резервов биржи Binance (Proof of Reserves) в токенах BUSD значительно снизился: 

BUSD торгуется на основных децентрализованных и централизованных биржах: Binance, Pancakeswap, KuCoin и других.

История BUSD 

В сентябре 2019 года Binance объявила о запуске нового стейблкоина. Токен был разработан в партнерстве с Paxos, регулируемым финансовым учреждением, выпускающим цифровые активы. Руководитель Binance Чанпэн Чжао заявил, что новый токен будет полностью обеспечен долларами США.

Запуск Binance USD стал важной вехой для Binance. Токен BUSD был создан с помощью стандарта Ethereum ERC20, но сейчас BUSD доступен и на других популярных блокчейнах, включая BNB, Tron, Solana, Algorand.

Обеспечение BUSD 

BUSD обеспечен традиционными активами: облигациями и фиатными деньгами. 

В январе  2023 года Binance признала, что в работе системы обеспечения имелись ошибки, которые приводили к недостаточному обеспечению BUSD на сумму не менее $7,7 млрд.

Информация об обеспечении BUSD публично доступна по ссылке.

Применение BUSD 

• Платежи. BUSD используется для мгновенных и надежных платежей с низкой комиссией.
  
  

• Инвестиции. Диверсификация портфеля за счет вложений в BUSD.
  
  

• DeFi. BUSD используется в DeFi-проектах для займов, стейкинга, фарминга и других финансовые услуг.
  
  

• Торговля. BUSD используется для торговли на централизованных криптовалютных биржах.
  
  

• LaunchPool. BUSD ранее применялся Binance в LauncPool для стейкинга и получения нового выпускаемого токена.
  
  

Плюсы BUSD 

• BUSD доступен на большинстве криптовалютных бирж и активно используется в DeFi.
  
  

• Регулярные отчеты об обеспечении и аудит. Сведения об обеспечении открыты.
  
  

• Мультисетевой характер. BUSD доступен на нескольких блокчейнах, что позволяет пользователям легко переводить и использовать BUSD в различных сетях, таких как Ethereum, BNB, Tron, Solana и других.
  
  

Минусы BUSD 

• Централизация. BUSD управляется компаниями Binance и Paxos, что делает его уязвимым для регуляторных атак.
  
  

• Блокировка средств. В отличие от децентрализованных стейблкоинов, средства на BUSD могут быть заблокированы или конфискованы.
  
  

• Регуляторные риски. Увеличение регуляторного давления на централизованные стейблкоины может вызвать проблемы для BUSD помимо уже существующих.
  
  

• Приостановка выпуска BUSD.
  
  

• Проблемы Binance. Неблагоприятные события для Binance влекут соответствующие последствия для BUSD.
  
  

• Прекращение поддержки со стороны Binance. Первый этап начинается 7 сентября 2023 года, когда кросс-маржинальные заимствования BUSD будут приостановлены. Затем в октябре 2023 года Binance прекратит принимать обеспечение в BUSD.

Перспективы BUSD

Пристальное внимание SEC к действиям Binance, в том числе к стейблкоину BUSD, привело к снижению капитализации актива, уходу инвесторов. Еще до августа 2023 года глава Binance заявил, что компания — хотя и продолжит поддерживать BUSD в обозримом будущем — будет корректировать линейку продуктов, например, может отказаться от токена как от основного актива в торговых парах на площадке.

Сегодня мы видим, что актив фактически выводится с рынка, следовательно, использовать его в своей инвестиционной деятельности становится отнюдь не безопасно.